Regolamento sugli investimenti dei mezzi finanziari della Cassa di compensazione di Lucerna (Regolamento d'investimento CC) (Anlagereglement AK) - Scopo

1. Questo regolamento disciplina i principi di investimento e le disposizioni relative agli investimenti finanziari della Cassa di compensazione di Lucerna (di seguito Cassa di compensazione).

1. Il patrimonio della cassa di compensazione serve a garantire a medio termine i costi amministrativi.

2. Priorità nella gestione del patrimonio

a. * Sicurezza degli investimenti con un rischio medio,

b. Assicurare la liquidità, in modo tale che in condizioni normali gli obblighi di pagamento della cassa di compensazione possano essere soddisfatti tempestivamente in ogni momento,

c. * Ottenere un rendimento complessivo adeguato,

d. Rispetto dei criteri di sostenibilità secondo § 3.

1. Negli investimenti patrimoniali devono essere considerati i criteri di sostenibilità ed etica. Oltre agli aspetti economici, gli investimenti sostenibili prendono in considerazione anche le preoccupazioni ambientali, sociali e di governance (criteri ESG). In particolare, ciò comprende la conservazione delle basi fisiche della vita, la preservazione delle risorse naturali, l'integrazione dell'intera società e la tutela degli interessi delle future generazioni.

2.

3. I gestori patrimoniali incaricati sono obbligati a sottoscrivere i «UN Principles for Responsible Investment» (Principi per l'investimento responsabile delle Nazioni Unite, UN PRI) e a considerare gli aspetti ambientali, sociali e di governance aziendale (criteri ESG). Gli aspetti ESG devono essere integrati nelle analisi e nella gestione dei portafogli.

4. Non sono consentiti investimenti il cui scopo principale o focus di investimento riguarda i settori della difesa, della pornografia, del gioco d'azzardo o della produzione di tabacco.

5. L'implementazione dei criteri di sostenibilità avviene secondo il principio del «Best-Effort-Ansatz» (approccio del miglior sforzo). Ciò significa in particolare

a. Per le categorie di investimento in cui sono disponibili prodotti ESG o Responsible passivi adatti, economicamente sensati e sufficientemente diversificati, saranno impiegati tali prodotti.

b. Nelle categorie di investimento in cui non sono disponibili prodotti ESG o Responsible passivi adatti, possono essere utilizzati prodotti passivi standardizzati senza un esplicito focus ESG.

c. I criteri di esclusione esistenti rimangono vincolanti anche nell'ambito dell'approccio del miglior sforzo e devono essere considerati - laddove ciò sia possibile con strumenti passivi.

1. La cassa di compensazione attua le disposizioni (art. 51b LPP e OPP-2) sull'integrità e la lealtà nella gestione patrimoniale aderendo alla Carta ASIP. Tutte le persone incaricate della gestione patrimoniale della cassa di compensazione si impegnano annualmente per iscritto a rispettare tutte le disposizioni della Carta ASIP.

1. Al consiglio di amministrazione spetta la supervisione degli investimenti dei fondi finanziari della cassa di compensazione e approva la strategia di investimento.

2. Il consiglio di amministrazione delega l'investimento dei fondi finanziari al direttore o alla direttrice della cassa di compensazione. Quest'ultimo o quest'ultima decide previa consultazione della commissione investimenti.

1. Gli investimenti dei mezzi finanziari sono effettuati nell'ambito di mandati di gestione patrimoniale presso una o al massimo due banche mandatari. L'attuazione della strategia d'investimento avviene completamente tramite strumenti d'investimento passivi come Exchange Traded Funds (ETFs), fondi indicizzati o prodotti passivi simili, che sono stabiliti dalla cassa di compensazione o dalla cassa di compensazione familiare.

2. I gestori patrimoniali utilizzano i prodotti entro le fasce di oscillazione stabilite e sono responsabili del ribilanciamento basato su regole. Non effettuano proprie selezioni attive o decisioni gestionali.

1. Il Consiglio di Amministrazione

a. esercita la supervisione generale sulla gestione del patrimonio della Cassa di Compensazione,

b. emana il regolamento degli investimenti,

c. approva la strategia di investimento,

d. *

e. nomina i membri della commissione per gli investimenti previa consultazione del direttore o della direttrice della Cassa di Compensazione,

f. controlla l'attuazione delle sue decisioni e della strategia di investimento,

g. prende atto dei risultati degli investimenti,

h. vigila sul rispetto dei principi di sostenibilità ed etica (cfr. § 3) e di integrità e lealtà (cfr. § 4).

1. Il Direttore o la Direttrice della Cassa di Compensazione

a. esercita tutte le funzioni e le competenze che non sono riservate al Consiglio di Amministrazione,

b. presiede la commissione investimenti,

c. * rispetta le direttive del regolamento sugli investimenti ed è responsabile dell'attuazione della strategia di investimento,

d. * emana attraverso direttive e tenendo conto del regolamento sugli investimenti la strategia di investimento per la gestione del patrimonio finanziario della cassa di compensazione. La strategia di investimento deve essere approvata dal Consiglio di Amministrazione,

e. * rappresenta la Cassa di Compensazione di Lucerna nei confronti degli istituti di credito o dei gestori patrimoniali e può stipulare con loro contratti. Egli o ella firma in conformità con le regole sulla firma.

1. La Commissione di Investimento consiglia il direttore o la direttrice della Cassa di Compensazione.

2. La Commissione di Investimento è composta da due o tre membri che possiedono adeguate conoscenze ed esperienze in materia di finanza e contabilità o nella gestione patrimoniale.

3. La Commissione di Investimento

a. esprime pareri su questioni generali riguardanti gli investimenti patrimoniali e i mercati finanziari,

b. * collabora all'emanazione e alla modifica della strategia e regolamento di investimento,

c. propone alla Cassa di Compensazione suggerimenti per l’assegnazione di nuovi incarichi o la risoluzione di incarichi esistenti di gestione patrimoniale a terzi, nonché per l’allocazione dei fondi ai gestori patrimoniali,

d. * contribuisce alla regolamentazione degli incarichi di gestione e delle specifiche direttive d'investimento per l'attività dei gestori patrimoniali (banche mandatari) e ne supervisiona l'attività e il successo,

e. valuta l'attività di investimento e il reporting,

f. riceve insieme al direttore o alla direttrice della Cassa di Compensazione la relazione annuale dei gestori patrimoniali e la valuta,

g. consiglia il direttore o la direttrice della Cassa di Compensazione riguardo all'eventuale esercizio dei diritti degli azionisti.

1. Il gestore patrimoniale incaricato

a. * è responsabile dell'attuazione degli investimenti nell'ambito del regolamento sugli investimenti, della strategia d'investimento e dei mandati di gestione patrimoniale,

b. informa il direttore o la direttrice della cassa di compensazione trimestralmente sugli investimenti effettuati, sul successo degli stessi, sulla performance ottenuta, sui rischi legati agli investimenti e sul rispetto delle direttive del mandato (reporting),

c. *

d. informa immediatamente il direttore o la direttrice della cassa di compensazione su eventi straordinari nei mercati finanziari e in caso di scostamenti dalle direttive del mandato.

2. Sono considerate retrocessioni per la cassa di compensazione tutti i pagamenti che un gestore patrimoniale incaricato della gestione patrimoniale (banca) riceve. Le banche forniscono trasparenza attraverso un rendiconto annuale su tutti gli afflussi e il loro rimborso (accrediti) alla cassa di compensazione. Ciò include anche indennità che sono strettamente legate al mandato di gestione patrimoniale, in particolare le indennità di distribuzione.

1. La Commissione Finanziaria del Consiglio di Amministrazione riferisce una volta all'anno o secondo necessità, in forma adeguata, al Consiglio di Amministrazione attraverso un rapporto scritto sui risultati degli investimenti.

1. Il direttore o la direttrice della Cassa di compensazione riferisce due o tre volte all'anno, o secondo le necessità, in modo adeguato al consiglio di amministrazione o alla commissione finanziaria del consiglio di amministrazione, mediante un rapporto scritto sui risultati degli investimenti.

2. Il rapporto include

a. l'evoluzione del patrimonio,

b. l'allocazione degli asset alla fine dell'anno,

c. * il rispetto della strategia d'investimento,

d. * la performance comparata a determinati benchmark.

e. *

1. L'ufficio di revisione designato dal consiglio di amministrazione per la revisione della cassa di compensazione verifica, nell'ambito del suo mandato, il rispetto della strategia di investimento e l'accuratezza dei valori patrimoniali e dei risultati di investimento registrati.

2. Fornisce al consiglio di amministrazione ogni anno, nell'ambito del consueto rapporto di revisione, informazioni sui risultati della verifica.

1. La strategia d’investimento si basa su un'Allocazione Strategica degli Attivi (ASA) con valori obiettivo e margini definiti. Essa garantisce che le attività patrimoniali siano gestite tenendo in considerazione la sicurezza, la liquidità, la diversificazione, la sostenibilità e un rendimento complessivo adeguato.

2. Investimenti diretti nella nuova costruzione Eichhof West e prestiti alla WAS Immobilien AG sono ammessi. Tuttavia, questi investimenti sono considerati come investimenti separati e vincolati a uno scopo specifico e non rientrano nell'Allocazione Strategica degli Attivi. Sono gestiti al di fuori del portafoglio di titoli e rappresentati separatamente.

1. I principi contabili si conformano alle istruzioni sulla contabilità e il traffico monetario delle casse di compensazione (WBG). La valutazione e la presentazione degli investimenti avvengono secondo le disposizioni corrispondenti del WBG.

1. Le riserve per oscillazioni di valore tengono conto delle fluttuazioni dei corsi dei titoli. I rischi di investimento assunti determinano l'entità delle riserve (vedi strategia d'investimento).

1. Il consiglio di amministrazione riesamina periodicamente questo regolamento, ma almeno ogni due anni.